Renteontwikkeling
Corona bepaalde in 2020 de neerwaartse renteontwikkeling.
De consumentenprijzen zijn in 2020 gemiddeld gestegen met 1,3 procent. Dit ligt onder het gemiddelde van de afgelopen 10 jaar wat rond de 1,7% uit komt. Deze beperkte prijsstijging heeft natuurlijk alles te maken met corona. De inflationaire druk is door de kwartalen van krimp en verminderde activiteit teruggevallen. Wat resteert is een economie die onder potentieel draaide.
Tegen deze achtergrond besloot de Europese Commissie tot een herstelfonds voor het geven van de broodnodige budgettaire prikkel om langdurige economische schade te verminderen. Het voorstel was van historisch belang, in die zin dat het voorziet in een gezamenlijke Europese schulduitgifte rechtstreeks op de kapitaalmarkten. De markt reageert op al deze steun met lage rendementseisen.
De risico opslagen voor de lagere overheden bedragen 0,35% voor een twintig jarige lening en zijn daarmee nog steeds 0,13% boven de opslagen voor het Corona tijdperk.
Lange rente
De volgende grafiek laat het renteverloop van de lange rente (10-jaar SWAP) voor de periode 1 januari 2017 tot en met 31 december 2020 zien.
De lange rente is gedaald van 0,17% begin 2020 tot -0,26% ultimo 2020. Deze daling was sterker dan voorzien. De risico opslagen voor de lagere overheden bedroegen 0,35% voor een twintig jarige lening en waren daarmee 0,13% boven de opslagen voor het Corona tijdperk. Er is nog steeds een groot aantal beleggers bereid leningen te verstrekken, met name voor de langere looptijden.
Gehanteerde rentepercentages 2020: lange rente | |
|---|---|
Rente langlopende leningen | 1,65% |
Rente-omslagpercentage (ROP) | 1,90% |
Rente grond exploitaties (Grex) | 1,94% |
Rente beklemde reserves | 1,90% |
Nacalculatie van het rentepercentage op grondexploitaties leidt tot een tarief van 1,83%. De afwijking van de rentelasten die verwerkt zijn in het RenteOmslagPercentage (ROP) is minder dan 25 % en valt binnen de in de regelgeving toegestane marge.
Korte rente
Het beeld van de korte rente is gebaseerd op cijfers van de 3-maands EURIBOR (interbancaire rente). In de onderstaande grafiek zijn de gegevens vanaf 1 januari 2017 tot en met 31 december 2020 verwerkt.
Ook in 2020 is een deel van de lange financieringsbehoefte gefinancierd met beschikbare korte middelen, zoals kasgeldleningen. De korte rente zit nog steeds onder de nul procent en het is daardoor veel voordeliger om met kort geld te financieren. Voor de concernfinanciering zijn in 2020 in totaal 57 kasgeldleningen aangetrokken. De leningen zijn afgesloten tegen een gemiddeld rentetarief van - 0,62%.
De saldi op de bankrekeningen schommelen veelvuldig. Overschotten worden volgens wettelijke verplichting overgeboekt naar onze rekening bij het rijk (schatkist bankieren). Op de betaalrekeningen van de ING bank en de ABN-AMRO bank houden wij uit praktische overwegingen een zeer beperkt tegoed aan. Hierover ontvangen wij geen rente.
Bij de Bank Nederlandse Gemeenten streven wij naar een kleine roodstand. De kosten zijn nog steeds minimaal.